光华讲坛——社会名流与企业家论坛第6551期

主题：TIdiosyncratic Volatility and the Intertemporal Capital Asset Pricing Model特征波动性与跨时间资本资产定价模型

主讲人：加拿大多伦多大学罗特曼管理学院 韩冰教授

主持人：西南财经大学中国金融研究院常务副院长 罗荣华教授

时间：6月7日 14:00-17:00

举办地点：西南财经大学格致楼317

主办单位：金融学院 中国金融研究院 科研处

主讲人简介：

韩冰, 加拿大多伦多大学罗特曼管理学院金融学教授，多伦多证券交易所资本市场讲座教授。韩冰教授的主要研究领域是资产定价，投资，行为金融学，房地产金融。他的多篇论文发表在顶级经济，金融和管理学学术杂志上，包括Journal of Finance, Journal of Financial Economics，Review of Financial Studies， Review of Economic Studies，International Economic Review, Journal of Economic Theory，Management Science等。他的研究成果受到《纽约时报》、《华尔街日报》、《华盛顿邮报》、《经济学人》等媒体的专访和报导。韩冰教授获得了众多国际知名学术奖项，包括欧洲金融协会最佳论文奖，中国金融协会会议最佳论文奖，美国个人投资者协会在资产定价研究中获优秀论文奖，上海风险论坛最佳论文奖, 中国国际金融与政策论坛杰出论文奖, 全球金融专业人士协会终身成就奖。韩冰教授现任Financial Management，Journal of Economic Dynamics and Control，Journal of Empirical Finance，International Review of Finance和Pacific-Basin Finance Journal主编和副主编。

内容简介：

讲座会就特质波动率对股票收益率在时间序列与横截面两个层面的预测能力进行综述，并对这二者理论与实证的差异进行详细阐述。同时根据现有理论的不足，提出通过ICAPM模型计算特质性波动率，介绍模型推导的过程，并会分享在实证层面，这种特质波动率展示出的强大的、稳健的股票收益率预测性能。以及对尾部风险的收益率预测能力提出一种新的解释，即ICAPM模型的协方差风险与尾部风险呈现出线性关系。